Was ist ein UBO? Regeln zum wirtschaftlich Berechtigten für internationale Gesellschaften (2026)

Das Wichtigste in Kürze

• Der wirtschaftlich Berechtigte (UBO, vom englischen ultimate beneficial owner) ist die natürliche Person, die eine Gesellschaft, einen Trust oder eine Stiftung letztlich besitzt oder kontrolliert, egal wie viele Gesellschaften dazwischen liegen.
• Der übliche Maßstab ist Eigentum oder Kontrolle von 25 % oder mehr, aber auch Kontrolle auf andere Weise zählt, etwa über Stimmbindungsverträge oder das Recht, Geschäftsführer zu bestellen.
• Die meisten Finanzplätze führen heute ein Register der wirtschaftlich Berechtigten. Einige sind öffentlich, die meisten stehen nur Behörden und Personen mit berechtigtem Interesse offen.
• Ab dem 10. Juli 2027 harmonisiert die EU-Geldwäscheverordnung die Regeln EU-weit bei „25 % oder mehr“, mit der Möglichkeit, die Schwelle für Rechtsträger mit höherem Risiko auf 15 % zu senken.
• Seit März 2025 melden in den USA gegründete Gesellschaften ihre wirtschaftlich Berechtigten nicht mehr an FinCEN, Banken und der IRS identifizieren sie aber weiterhin.

Was ist ein UBO?

Was ist ein UBO? Der wirtschaftlich Berechtigte ist die natürliche Person, die einen Rechtsträger oder eine Rechtsgestaltung unmittelbar oder mittelbar besitzt oder kontrolliert oder auf deren Veranlassung eine Transaktion durchgeführt wird. Eine Gesellschaft, die einer Holding in einem anderen Land gehört, die wiederum einem Trust gehört, hat trotzdem einen UBO: die Personen am Ende der Kette. Treuhänderische Gesellschafter und Direktoren (Nominees) ändern nichts daran, wer der UBO ist; sie ändern nur, welcher Name im Gesellschafterregister steht.

Das Konzept stammt aus den Empfehlungen der Financial Action Task Force (FATF) zur Transparenz von Rechtsträgern und Rechtsgestaltungen, die die meisten Länder übernommen haben, um zu verhindern, dass Gesellschaften zur Verschleierung von Geldwäsche, Steuerhinterziehung, Korruption oder Sanktionsumgehung genutzt werden. Jede Bank, jeder regulierte Dienstleister und zunehmend auch staatliche Register stellen dieselbe Frage: Wer steht wirklich hinter dieser Gesellschaft?

Wie der UBO ermittelt wird

Behörden und Banken wenden in der Regel drei Prüfschritte nacheinander an:

• Eigentum: jede Person, die unmittelbar oder mittelbar einen bestimmten Prozentsatz der Anteile oder des Kapitals hält, meist 25 %.
• Kontrolle: jede Person, die den Rechtsträger auf andere Weise kontrolliert, etwa über Stimmrechte, eine Gesellschaftervereinbarung, das Recht, die Mehrheit der Geschäftsführer zu bestellen oder abzuberufen, oder beherrschenden Einfluss.
• Auffangregel: Erfüllt niemand einen der beiden Tests, wird die oberste Führungskraft, meist der Geschäftsführer oder Vorstand, als wirtschaftlich Berechtigter eingetragen.

Mittelbares Eigentum wird entlang der Kette berechnet. Wer 50 % an einer Holding hält, die 60 % einer operativen Gesellschaft besitzt, hält mittelbar 30 % der operativen Gesellschaft und ist bei einer Schwelle von 25 % UBO. Auch wer 20 % unmittelbar hält und weitere 10 % über eine Familiengesellschaft kontrolliert, kann es sein.

Trusts und Stiftungen

Für Trusts sind die Regeln weiter gefasst. Da ein Trust keine Gesellschafter hat, gelten als wirtschaftlich Berechtigte in der Regel der Settlor, die Trustees, der Protector, die Begünstigten oder die Gruppe der Begünstigten und jede andere Person mit tatsächlicher Kontrolle. Bei Stiftungen werden üblicherweise der Stifter, die Mitglieder des Stiftungsrats und die Begünstigten erfasst. Unser Leitfaden zu internationalen Trusts erklärt diese Rollen.

Register der wirtschaftlich Berechtigten

Die meisten Jurisdiktionen verpflichten Gesellschaften heute, ihre wirtschaftlich Berechtigten zu erfassen, entweder in einem zentralen staatlichen Register oder in einem Register, das die Gesellschaft oder ihr Agent führt und den Behörden auf Anfrage vorlegt.

Europäische Union

Die EU-Staaten führen zentrale Register (in Deutschland das Transparenzregister). Im November 2022 entschied der Gerichtshof der EU in den Rechtssachen WM und Sovim, dass der unbeschränkte öffentliche Zugang zu diesen Registern die Rechte auf Privatleben und Datenschutz verletzt, und mehrere Länder schlossen sie für die Allgemeinheit. Ab dem 10. Juli 2027 harmonisiert die Geldwäscheverordnung (EU) 2024/1624 die Definition bei „25 % oder mehr“ Eigentum oder Kontrolle, erlaubt der Kommission, die Schwelle für Rechtsträger mit höherem Risiko auf 15 % zu senken, und garantiert Personen mit berechtigtem Interesse, etwa Journalisten und zivilgesellschaftlichen Organisationen, den Zugang.

Vereinigte Staaten

Der Corporate Transparency Act verpflichtete die meisten US-Gesellschaften ab 2024, ihre wirtschaftlich Berechtigten an FinCEN zu melden. Im März 2025 hat FinCEN alle in den USA gegründeten Rechtsträger ausgenommen, und eine endgültige Regel vom August 2026 hat die Ausnahme dauerhaft gemacht; ausländische Gesellschaften, die in den USA zur Geschäftstätigkeit registriert sind, melden weiterhin. US-Banken identifizieren weiterhin die wirtschaftlich Berechtigten jedes Firmenkunden, und der IRS sieht sie in EIN-Anträgen und Formularen wie Form 5472; siehe unseren Leitfaden zur Gründung einer US-LLC.

Offshore- und asiatische Finanzplätze

• Kaimaninseln: ein nicht öffentliches Register, das über den Registered Agent geführt wird; seit Februar 2025 können Personen mit berechtigtem Interesse in Geldwäschefällen Zugang beantragen.
• Hongkong: Jede Gesellschaft führt ein nicht öffentliches Register der maßgeblich kontrollierenden Personen, das den Behörden zur Verfügung steht.
• Singapur: Gesellschaften melden ihre registrierungspflichtigen kontrollierenden Personen in einem nicht öffentlichen Zentralregister bei der ACRA.
• Panama: ein 2020 geschaffenes privates Zentralregister, das über den ansässigen Agenten geführt wird.
• Vereinigte Arabische Emirate: Gesellschaften führen ein Register der wirtschaftlich Berechtigten und reichen es bei ihrer Registerbehörde ein.
• Vereinigtes Königreich: Das Register der Personen mit maßgeblicher Kontrolle ist öffentlich.

Warum das für internationale Strukturen wichtig ist

Die UBO-Regeln verändern die Planung internationaler Strukturen:

• Banken eröffnen kein Konto, ohne jeden UBO zu identifizieren und die Herkunft seines Vermögens zu prüfen; siehe unseren Leitfaden wie man ein Offshore-Bankkonto eröffnet.
• Unter dem Common Reporting Standard melden Banken die „beherrschenden Personen“ passiver Gesellschaften an die Steuerbehörden der Länder, in denen diese Personen ansässig sind.
• Nominee-Vereinbarungen müssen den tatsächlichen Eigentümer gegenüber dem Agenten, der Bank und, wo vorgeschrieben, dem Register offenlegen. Nominees zu nutzen, um Eigentum vor Behörden zu verbergen, ist in den meisten Jurisdiktionen rechtswidrig.
• Register müssen nach jeder Änderung von Eigentum oder Kontrolle aktualisiert werden, meist innerhalb von Tagen oder Wochen, und Verstöße ziehen Bußgelder und in manchen Ländern strafrechtliche Haftung nach sich.

Privatsphäre im Rahmen der Regeln

Transparenz über wirtschaftlich Berechtigte bedeutet nicht, dass das Vermögen einer Familie öffentlich sein muss. Die meisten Register außerhalb des Vereinigten Königreichs sind der Allgemeinheit verschlossen, und legitime Privatsphäre lässt sich weiterhin durch die Wahl der Jurisdiktion und der Struktur erreichen. Vorbei ist die Anonymität gegenüber Banken und Behörden. Strukturen sollten in der Annahme geplant werden, dass ihnen der UBO bekannt ist, wie unser Vergleich der besten Jurisdiktionen für Vermögensschutz erläutert.

Praktische Checkliste

• Das vollständige Beteiligungsorganigramm zeichnen, von jeder operativen Gesellschaft bis zu den natürlichen Personen.
• Unmittelbare und mittelbare Anteile berechnen und jede Kontrolle auf andere Weise erkennen.
• Die Rollen in jedem Trust und jeder Stiftung bestimmen.
• Ausweisdokumente und Nachweise zur Vermögensherkunft jedes UBO für Banken und Agenten bereithalten.
• Die in jeder Jurisdiktion, in der die Struktur Gesellschaften hat, vorgeschriebenen Register einreichen und aktualisieren.
• Prüfen, ob die Steuererklärungen jedes UBO in seinem Wohnsitzland zur Struktur passen.

Fazit

Der wirtschaftlich Berechtigte ist die Person am Ende der Beteiligungskette, und fast jede Bank und Jurisdiktion muss heute wissen, wer das ist. Die Register unterscheiden sich darin, wer sie einsehen kann, von vollständig öffentlich im Vereinigten Königreich über eingeschränkt in der EU bis vertraulich in den meisten Offshore-Zentren, und die EU-Regeln werden 2027 erneut verschärft. Gut geplante internationale Strukturen sind für Behörden transparent und schützen zugleich die Privatsphäre der Familie gegenüber der Öffentlichkeit.

Unsere Private Advisory Session erfasst die wirtschaftlich Berechtigten Ihrer Struktur, prüft Register und Meldungen in jeder Jurisdiktion und hält die Struktur konform, während sich die Regeln ändern.

Quellen

• FATF: Leitlinien zu wirtschaftlich Berechtigten von Rechtsträgern
• EUR-Lex: Verordnung (EU) 2024/1624 (Geldwäscheverordnung)
• Gerichtshof der EU: verbundene Rechtssachen C-37/20 und C-601/20 (WM und Sovim)
• FinCEN: Meldung der wirtschaftlich Berechtigten
• Britische Regierung: Personen mit maßgeblicher Kontrolle