Créer une société au Panama : fiscalité territoriale, coûts et résidence (2026)

Points clés

• Le Panama n'impose que les revenus produits au Panama. Une société qui tire ses revenus de l'étranger ne paie pas d'impôt panaméen sur le revenu, tandis que les bénéfices de source panaméenne sont imposés à 25 %.
• Le véhicule habituel est la sociedad anónima (S.A.), constituée par l'intermédiaire d'un avocat panaméen agissant comme agent résident, avec une taxe annuelle forfaitaire (tasa única) de 300 dollars.
• Le Panama utilise le dollar américain, dispose d'une grande place bancaire internationale et de la Zone franche de Colón, et se situe entre l'Amérique du Nord et l'Amérique du Sud.
• Depuis 2026, les entités de groupes multinationaux qui perçoivent des revenus passifs étrangers doivent démontrer une substance locale ou payer 15 % sur ces revenus.
• La résidence est une étape distincte : le visa Pays amis exige 200 000 dollars en immobilier ou en dépôt bancaire, et la voie Investisseur qualifié, révisée en septembre 2026, commence à 300 000 dollars.

Comment créer une société au Panama ?

Comment créer une société au Panama ? On mandate un cabinet d'avocats panaméen comme agent résident, on choisit un nom, on signe les statuts (pacto social) par l'intermédiaire de l'agent, on nomme au moins trois administrateurs et les dirigeants, et l'agent immatricule la société au Registre public, généralement en une à deux semaines. La société inscrit ensuite ses bénéficiaires effectifs au registre national privé, obtient un numéro d'identification fiscale et ouvre un compte bancaire. La tasa única annuelle de 300 dollars la maintient en règle.

Le Panama est une place de sociétés depuis sa loi de 1927, et il combine aujourd'hui une économie dollarisée, le canal de Panama, la plus grande zone franche des Amériques et un système fiscal territorial. C'est une base naturelle pour les sociétés de services actives dans toute l'Amérique latine, les holdings et les familles qui veulent aussi une option de résidence dans la région.

Pourquoi le Panama ?

• Fiscalité territoriale : les revenus de source étrangère ne sont pas soumis à l'impôt panaméen sur le revenu.
• Dollar américain : le dollar a cours légal, ce qui supprime le risque de change pour les activités en dollars.
• Situation et logistique : le canal, la Zone franche de Colón et l'aéroport de Tocumen relient les Amériques, l'Europe et l'Asie.
• Place bancaire : l'une des plus importantes d'Amérique latine, avec des banques locales et internationales.
• Options de résidence : le Panama propose certains des programmes de résidence les plus accessibles de la région, y compris pour les retraités et les investisseurs.

Types de sociétés

• Sociedad anónima (S.A.) : la société standard pour les activités de holding et opérationnelles, avec des actionnaires, un conseil d'au moins trois administrateurs et des dirigeants (président, secrétaire et trésorier).
• Fondation d'intérêt privé : une entité juridique distincte, souvent utilisée pour le patrimoine familial et la succession, dont la fonction s'apparente à celle d'un trust ; voir notre guide sur les trusts internationaux.
• Société à responsabilité limitée (S. de R.L.) : disponible mais moins utilisée par les investisseurs étrangers.

Administrateurs et actionnaires peuvent être de toute nationalité et vivre n'importe où. Les actions au porteur doivent être immobilisées auprès d'un dépositaire agréé, si bien que les nouvelles sociétés émettent des actions nominatives.

Étape par étape

• Choisir un agent résident : toute société panaméenne doit avoir pour agent résident un avocat ou un cabinet panaméen, qui constitue la société et tient le dossier de connaissance du client.
• Passer les contrôles de l'agent : passeports, justificatif de domicile, références bancaires ou professionnelles et description de l'activité et de l'origine des fonds.
• Rédiger et signer le pacto social, en désignant les administrateurs, les dirigeants et le capital autorisé.
• Immatriculer la société au Registre public ; elle existe à compter de l'immatriculation.
• Inscrire les bénéficiaires effectifs au registre privé prévu par la loi 129 de 2020, par l'intermédiaire de l'agent résident.
• Obtenir le numéro d'identification fiscale (RUC) et, si la société exercera au Panama, l'avis d'opération commerciale.
• Ouvrir le compte bancaire, au Panama ou à l'étranger.

Comment est imposée une société panaméenne

L'impôt panaméen sur le revenu ne s'applique qu'aux revenus produits sur le territoire national. Une société qui achète et vend à l'étranger, fournit des services à des clients hors du Panama depuis l'étranger ou détient des investissements étrangers ne paie généralement pas d'impôt panaméen sur ces revenus. Les bénéfices de source panaméenne sont imposés à 25 %, et un impôt distinct de 5 % à 10 % s'applique aux dividendes selon l'origine des bénéfices distribués. Notre guide sur les systèmes fiscaux territoriaux explique le fonctionnement des règles de source.

Depuis la loi 526 du 28 mai 2026, une entité appartenant à un groupe multinational qui perçoit des revenus passifs de l'étranger, tels que dividendes, intérêts ou redevances, doit démontrer une substance locale : personnel, locaux et décisions prises au Panama. Les entités qui ne le peuvent pas sont imposées à 15 % sur ces revenus. Les sociétés indépendantes détenues par des particuliers ne sont pas des groupes à ce titre, mais la tendance vers la substance est claire.

Obligations annuelles

• Tasa única de 300 dollars, due au 15 juillet pour les sociétés constituées au premier semestre et au 15 janvier pour celles constituées au second ; un retard entraîne des majorations et, à terme, la suspension des droits de la société.
• Livres comptables et pièces justificatives conservés au moins cinq ans, en informant l'agent résident de leur lieu de conservation et en lui en remettant copie lorsque c'est demandé.
• Déclaration annuelle d'impôt sur le revenu si la société a des revenus de source panaméenne ; une déclaration sous serment peut être exigée même en l'absence de tels revenus.
• Informations sur les bénéficiaires effectifs tenues à jour via l'agent résident.

Réputation et listes internationales

Le Panama est sorti de la liste grise du GAFI en 2023 et de la liste des pays tiers à haut risque de la Commission européenne en 2025. Le 9 octobre 2026, après l'adoption par le Panama de la loi sur la substance, les ministres des Finances de l'UE l'ont retiré de la liste de l'UE des juridictions non coopératives à des fins fiscales, sur laquelle il figurait depuis 2020. Le Panama passe sur la « liste grise » de l'UE, celle des juridictions qui coopèrent mais ont des engagements en suspens, principalement une nouvelle évaluation de son échange de renseignements fiscaux sur demande, prévue en 2027. Les contreparties européennes ne devraient plus appliquer les mesures défensives réservées aux juridictions de la liste noire, mais certaines banques et certains clients peuvent maintenir des contrôles supplémentaires tant que l'évaluation est en cours.

Résidence au Panama pour les propriétaires de sociétés

Posséder une société panaméenne ne donne pas droit à la résidence. Les principales voies pour les investisseurs et entrepreneurs étrangers sont :

• Visa Pays amis : pour les ressortissants d'une cinquantaine de pays, dont les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, les pays de l'UE et le Brésil, avec un emploi au Panama, un bien immobilier d'au moins 200 000 dollars ou un dépôt à terme de 200 000 dollars sur trois ans. Il commence par deux ans de résidence provisoire avant la résidence permanente.
• Investisseur qualifié : résidence permanente par investissement. Le décret exécutif 17 de septembre 2026 fixe 300 000 dollars pour un bien neuf acheté au promoteur et 500 000 dollars pour un bien déjà vendu, 500 000 dollars en titres cotés panaméens ou en dépôt auprès d'une banque publique, ou 750 000 dollars en dépôt à terme, conservés cinq ans.
• Pensionado : pour les retraités disposant d'une pension viagère d'au moins 1 000 dollars par mois.

La résidence et la résidence fiscale sont distinctes : notre guide sur la résidence fiscale explique quand s'installer au Panama change le lieu où vous payez l'impôt.

Points d'attention

• La banque au Panama est rigoureuse et peut être lente ; les banques locales demandent des références, une activité claire et souvent un solde minimum.
• Le travail effectué physiquement au Panama constitue un revenu de source panaméenne, même pour des clients étrangers.
• Le pays de résidence du propriétaire peut imposer les bénéfices de la société au titre des règles sur les sociétés étrangères contrôlées.
• Le Panama est sorti de la liste noire de l'UE en octobre 2026 mais reste sur la « liste grise » jusqu'à son évaluation de 2027 ; certaines contreparties européennes peuvent encore appliquer des contrôles supplémentaires.

En résumé

Le Panama offre un système fiscal territorial dans une économie dollarisée, un cadre juridique mûr pour les sociétés et les fondations, et certaines des voies de résidence les plus accessibles des Amériques. Il convient surtout aux activités dont les revenus sont réellement gagnés hors du Panama, aux structures de holding et aux familles qui veulent une seconde base dans la région, à condition que l'agent résident, la banque et les règles de substance soient bien gérés. Notre comparatif des meilleurs pays pour créer une société offshore montre la place du Panama.

Notre Private Advisory Session conçoit la structure panaméenne, coordonne l'agent résident et la banque et, le cas échéant, la demande de résidence.

Sources

• Dirección General de Ingresos (administration fiscale du Panama)
• Registro Público de Panamá
• Servicio Nacional de Migración de Panamá
• Conseil de l'UE : liste de l'UE des juridictions non coopératives
• GAFI : juridictions sous surveillance renforcée