Come aprire una società a Panama: tassazione territoriale, costi e residenza (2026)

Punti chiave

• Panama tassa solo i redditi prodotti a Panama. Una società che guadagna all'estero non paga l'imposta sul reddito panamense, mentre gli utili di fonte panamense sono tassati al 25%.
• Il veicolo abituale è la sociedad anónima (S.A.), costituita tramite un avvocato panamense che funge da agente residente, con una tassa annuale fissa (tasa única) di 300 US$.
• Panama usa il dollaro statunitense, ha un grande centro bancario internazionale e la Zona Libera di Colón, e si trova tra Nord e Sud America.
• Dal 2026 le entità di gruppi multinazionali che percepiscono redditi passivi esteri devono dimostrare una sostanza locale oppure pagare il 15% su tali redditi.
• La residenza è un passaggio separato: il visto Paesi Amici richiede 200.000 US$ in immobili o in un deposito bancario, e il percorso Investitore Qualificato, rivisto a settembre 2026, parte da 300.000 US$.

Come si apre una società a Panama?

Come si apre una società a Panama? Si incarica uno studio legale panamense come agente residente, si sceglie un nome, si firma l'atto costitutivo (pacto social) tramite l'agente, si nominano almeno tre amministratori e gli ufficiali, e l'agente iscrive la società nel Registro pubblico, di solito in una o due settimane. La società registra poi i titolari effettivi nel registro nazionale privato, ottiene un codice fiscale e apre un conto bancario. La tasa única annuale di 300 US$ la mantiene in regola.

Panama è un centro societario fin dalla legge sulle società del 1927 e oggi unisce un'economia dollarizzata, il Canale di Panama, la più grande zona franca delle Americhe e un sistema fiscale territoriale. È una base naturale per società di servizi che operano in tutta l'America Latina, holding e famiglie che cercano anche un'opzione di residenza nella regione.

Perché Panama?

• Tassazione territoriale: i redditi di fonte estera non sono soggetti all'imposta sul reddito panamense.
• Dollaro statunitense: il dollaro ha corso legale, eliminando il rischio di cambio per le attività in dollari.
• Posizione e logistica: il Canale, la Zona Libera di Colón e l'aeroporto di Tocumen collegano le Americhe, l'Europa e l'Asia.
• Centro bancario: uno dei più grandi dell'America Latina, con banche locali e internazionali.
• Opzioni di residenza: Panama ha alcuni dei programmi di residenza più accessibili della regione, anche per pensionati e investitori.

Tipi di società

• Sociedad anónima (S.A.): la società standard per attività di holding e operative, con soci, un consiglio di almeno tre amministratori e ufficiali (presidente, segretario e tesoriere).
• Fondazione di interesse privato: un ente giuridico autonomo, spesso usato per il patrimonio familiare e la successione, con una funzione simile a quella di un trust; vedi la nostra guida ai trust internazionali.
• Società a responsabilità limitata (S. de R.L.): disponibile ma meno usata dagli investitori esteri.

Amministratori e soci possono essere di qualsiasi nazionalità e vivere ovunque. Le azioni al portatore devono essere immobilizzate presso un custode autorizzato, quindi le nuove società emettono azioni nominative.

Passo per passo

• Scegli un agente residente: ogni società panamense deve avere come agente residente un avvocato o uno studio legale panamense, che costituisce la società e tiene il fascicolo di adeguata verifica del cliente.
• Supera i controlli dell'agente: passaporti, prova di residenza, referenze bancarie o professionali e una descrizione dell'attività e dell'origine dei fondi.
• Redigi e firma il pacto social, indicando amministratori, ufficiali e capitale autorizzato.
• Iscrivi la società nel Registro pubblico; la società esiste dall'iscrizione.
• Registra i titolari effettivi nel registro privato previsto dalla Legge 129 del 2020, tramite l'agente residente.
• Ottieni il codice fiscale (RUC) e, se la società opererà a Panama, l'avviso di operatività commerciale.
• Apri il conto bancario, a Panama o all'estero.

Come viene tassata una società panamense

L'imposta sul reddito di Panama si applica solo ai redditi prodotti nel territorio nazionale. Una società che compra e vende all'estero, presta servizi a clienti fuori da Panama da fuori Panama o detiene investimenti esteri in genere non paga imposte panamensi su tali redditi. Gli utili di fonte panamense sono tassati al 25%, e un'imposta separata dal 5% al 10% si applica ai dividendi a seconda dell'origine degli utili distribuiti. La nostra guida ai sistemi fiscali territoriali spiega come funzionano le regole sulla fonte.

Dalla Legge 526 del 28 maggio 2026, un'entità appartenente a un gruppo multinazionale che percepisce redditi passivi esteri, come dividendi, interessi o royalty, deve dimostrare una sostanza locale: personale, locali e decisioni prese a Panama. Le entità che non ci riescono sono tassate al 15% su tali redditi. Le società di persone fisiche non appartenenti a gruppi non rientrano in questa definizione, ma la tendenza verso la sostanza è chiara.

Adempimenti annuali

• Tasa única di 300 US$, dovuta entro il 15 luglio per le società costituite nel primo semestre ed entro il 15 gennaio per quelle costituite nel secondo; il pagamento tardivo comporta maggiorazioni e, alla lunga, la sospensione dei diritti della società.
• Scritture contabili e documenti di supporto conservati per almeno cinque anni, informando l'agente residente del luogo di conservazione e fornendogli copie quando richiesto.
• Dichiarazione annuale dei redditi se la società ha redditi di fonte panamense; può essere richiesta una dichiarazione giurata anche quando non ne ha.
• Informazioni sui titolari effettivi aggiornate tramite l'agente residente.

Reputazione e liste internazionali

Panama è uscita dalla lista grigia del GAFI nel 2023 e dalla lista dei paesi terzi ad alto rischio della Commissione europea nel 2025. Il 9 ottobre 2026, dopo che Panama ha adottato la legge sulla sostanza, i ministri delle Finanze dell'UE l'hanno rimossa dalla lista UE delle giurisdizioni non cooperative a fini fiscali, in cui figurava dal 2020. Panama passa alla 'lista grigia' dell'UE, quella delle giurisdizioni che cooperano ma hanno impegni in sospeso, principalmente una nuova valutazione del suo scambio di informazioni fiscali su richiesta, prevista per il 2027. Le controparti europee non dovrebbero più applicare le misure difensive riservate alle giurisdizioni della lista nera, ma alcune banche e clienti possono mantenere controlli aggiuntivi finché la valutazione è in corso.

Residenza a Panama per i titolari di società

Possedere una società panamense non dà diritto alla residenza. I principali percorsi per investitori e imprenditori stranieri sono:

• Visto Paesi Amici: per i cittadini di circa 50 paesi, tra cui Stati Uniti, Canada, Regno Unito, paesi UE e Brasile, con un impiego a Panama, un immobile di almeno 200.000 US$ o un deposito vincolato triennale di 200.000 US$. Inizia con due anni di residenza provvisoria prima di quella permanente.
• Investitore Qualificato: residenza permanente per investimento. Il Decreto esecutivo 17 di settembre 2026 fissa 300.000 US$ per un immobile nuovo acquistato dal costruttore e 500.000 US$ per un immobile già venduto in precedenza, 500.000 US$ in titoli quotati panamensi o in un deposito presso una banca statale, oppure 750.000 US$ in un deposito vincolato, mantenuti per cinque anni.
• Pensionado: per i pensionati con una pensione vitalizia di almeno 1.000 US$ al mese.

Residenza e residenza fiscale sono distinte: la nostra guida alla residenza fiscale spiega quando trasferirsi a Panama cambia il luogo in cui si pagano le tasse.

Aspetti a cui prestare attenzione

• Le banche a Panama sono scrupolose e possono essere lente; le banche locali chiedono referenze, un'attività chiara e spesso un saldo minimo.
• Il lavoro svolto fisicamente a Panama è reddito di fonte panamense, anche per clienti esteri.
• Il paese di residenza del titolare può tassare gli utili della società con le regole sulle società estere controllate (CFC).
• Panama è uscita dalla lista nera dell'UE a ottobre 2026 ma resta nella 'lista grigia' fino alla valutazione del 2027; alcune controparti europee possono ancora applicare controlli aggiuntivi.

In sintesi

Panama offre un sistema fiscale territoriale in un'economia dollarizzata, un quadro giuridico maturo per società e fondazioni e alcuni dei percorsi di residenza più accessibili delle Americhe. Funziona meglio per attività i cui redditi sono davvero prodotti fuori da Panama, strutture holding e famiglie che cercano una seconda base nella regione, a condizione che agente residente, banche e regole sulla sostanza siano gestiti correttamente. Il nostro confronto dei migliori paesi per aprire una società offshore mostra come si colloca Panama.

La nostra Private Advisory Session progetta la struttura panamense, coordina agente residente e banche e, se pertinente, la domanda di residenza.

Fonti

• Dirección General de Ingresos (amministrazione fiscale di Panama)
• Registro Público de Panamá
• Servicio Nacional de Migración de Panamá
• Consiglio dell'UE: lista UE delle giurisdizioni non cooperative
• GAFI: giurisdizioni sottoposte a monitoraggio rafforzato